Ciudad de México.- El pleno del Senado aprobó esta semana la reforma a la Ley del Banco de México en materia de captación de divisas en efectivo. Con ello, el banco central estará obligado a absorber los dólares en efectivo del sistema financiero que circulen provenientes de actividades turísticas, remesas y el excedente de los bancos que repatrían a sus corresponsales en el exterior, así como otros cuyo origen pudiera ser de procedencia ilícita, dijo Gabriela Siller, directora de Análisis Económico Financiero de Banco BASE en un reporte.

De acuerdo con Gabriela Siller, existen tres riesgos relevantes:

- En primer lugar, cambiar la ley del Banco de México sin consultarlo puede llegar a interpretarse como una vulnerabilidad de su autonomía, sobre la cual recae la reputación, necesaria para la consecución del objetivo de inflación estable. Además, Banco de México, al ser el administrador de la política monetaria de México, representa uno de los pilares sobre los cuales se sustenta la confianza sobre nuestra economía.

- El segundo riesgo, es el cambiar, entre otros artículos, el 20, que dicta los activos en los que pueden utilizarse las reservas internacionales. Esto es especialmente importante, pues surge semanas después de que se sugiriera utilizar las reservas internacionales para comprar deuda de Pemex, lo cual de acuerdo a lo establecido en dicho artículo no está permitido. Las reservas no son un ahorro del gobierno y respaldan al dinero en circulación, por lo que usarlas en deuda de una empresa mexicana atentaría contra el respaldo del dinero en circulación. Asimismo, las reservas internacionales forman parte de la balanza de pagos, y en el pasado, su disminución llevó a México a desequilibrios que terminaron en crisis económicas.

- Finalmente, el tercer riesgo surge porque la iniciativa propone que el Banco de México reciba dólares en efectivo, que en caso de tener un posible origen ilícito pondría al banco central en riesgo ser sancionado por instituciones internacionales, con la posibilidad de congelamiento de cuentas y activos, entre los que se encuentran las reservas internacionales. 

3 riesgos de cambiar la Ley de Banxico: 1) vulnera la autonomía, 2) abre la puerta a cambiar en qué se usan las reservas y 3) posibles sanciones a Banxico por recibir efectivo que puede ser de procedencia ilícita. Entre las sanciones está la posibilidad de congelar las reservas.

— Gabriela Siller (@GabySillerP) December 10, 2020

Cabe destacar que las instituciones financieras se han encargado hasta ahora de recibir el efectivo proveniente de remesas y turismo y están sujetos a reglamentación en su operación, para prevenir el "lavado" de dinero.

Seguramente la iniciativa surge para mejorar el funcionamiento del sistema financiero mexicano, pero al ser del terreno de Banco de México, lo mejor hubiera sido consultarlo y ver las mejores alternativas y tiempos para llevar a cabo la reforma, consideró Siller.

La reforma es “gravísima”: Valeria Moy, directora del IMCO

Siller no es la única que ha visto que podría ser un problema la aprobación de esta reforma.

Valeria Moy, directora general del Instituto Mexicano para la Competitividad (IMCO), califica la reforma como “gravísima”.

En un hilo de Twitter, la economista explicó que la iniciativa votada por el Senado obliga al Banco de México a tomar los dólares "sobrantes" que los bancos no puedan regresar a Estados Unidos e incorporarlos a las reservas internacionales, obligándolo a alterar su balance.

“Se vulnera la autonomía de Banco de México porque se le estaría obligando a mover las reservas sin que éste pudiera hacerlo conforme a sus objetivos”, tuiteó.

“Y quizás lo más grave -sin detrimento de la gravedad del evento previo- es que: Flecha hacia la derecha se traspasa el riesgo de los bancos comerciales al Banco Central, es decir, Banco de México acabaría incorporando a las reservas internacionales recursos de procedencia ilícita...”, advierte. 

Lo que se votó ayer en el Senado respecto a Banco de México no es grave, es gravísimo. Va un hilo que intentará explicar el tema paso a paso. 1⃣Hoy por hoy, cuando entran dólares en efectivo al país y se cambian por pesos en instituciones financieras éstas tienen restricciones.

— Valeria Moy (@ValeriaMoy) December 10, 2020

"Puede fomentar lavado de dinero": HR Ratings

Si el Banco de México (Banxico) absorbe los dólares en efectivo que circulan en el sistema financiero, podría fomentar el "lavado" de dinero y complicar las relaciones con el gobierno de Estados Unidos, advirtió la calificadora de valores HR Ratings.

"El peligro es que podría fomentar el riesgo de 'lavado' de dinero, y complicarse las relaciones con otros países, específicamente con Estados Unidos", afirmó el director general de análisis, Felix Boni Brandani.

Durante el webinar Cierre 2020 y Expectativas 2021: Retos y Perspectivas, señaló que esa sería la principal desventaja de la reforma que fue avalada ayer miércoles por la Cámara de Senadores.

Pero, por otro lado, destacó que tiene como objetivo, facilitar la capacidad de cambio de dólares a pesos, a muchas personas y fomentar la formalidad.

Sin embargo, ponderó que se pone en riesgo a México con otros países por posibles operaciones de blanqueo llevado a cabo por organizaciones criminales.

El#BancodeMéxico da a conocer las consideraciones adicionales sobre las reformas aprobadas el día de hoy a su Ley, que destacan la persistencia de riesgos en las operaciones del Banco Central.https://t.co/olhBWAs8zK pic.twitter.com/0jfjGsM1Mn

— Banco de México (@Banxico) December 10, 2020

¿Qué hace Banxico?

El Banco de México tiene como objetivo mantener el poder adquisitivo de la moneda bajo un esquema de baja inflación. Para la instrumentación de la política monetaria la teoría económica dicta que existen tres herramientas: operaciones de mercado abierto, encaje legal y la tasa de interés. En la práctica, la tasa de interés es la que funciona como el instrumento.

Entre los activos del banco de México se encuentran las reservas internacionales, denominadas en dólares, pero que de acuerdo al artículo 20 de la Ley del Banco de México pueden ser compuestas de

1) billetes y monedas metálicas extranjeros,

2) depósitos, títulos, valores y demás obligaciones pagaderos fuera del territorio nacional, considerados de primer orden en los mercados internacionales, denominados en moneda extranjera y a cargo de gobiernos de países distintos de México, de organismos financieros internacionales o de entidades del exterior, siempre que sean exigibles a plazo no mayor de seis meses o de amplia liquidez,

3) créditos a cargo de bancos centrales, exigibles a plazo no mayor de seis meses, cuyo servicio esté al corriente y de

4) derechos especiales de giro del FMI. 

(Con información de El Universal y redes sociales)